Flexibilidad estratégica, teoría de opciones reales y convergencia conel valor actual neto empleando probabilidades “del mundo real” y coeficientes equivalentes ciertos

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dc.contributor.author Milanesi, Gastón Silverio
dc.date.accessioned 2013-05-22T17:47:24Z
dc.date.available 2013-05-22T17:47:24Z
dc.date.issued 1905-07-03
dc.identifier.issn 1852-4222
dc.identifier.uri http://hdl.handle.net/2133/2554
dc.description.abstract El trabajo presenta un modelo para valuar decisiones de inversión aplicando la Teoría de Opciones Reales. Propone el uso de probabilidades “del mundo real” en contraposición a los clásicos coeficientes equivalentes ciertos. El método describe y traduce “con un mayor grado de intuición”, la anatomía del riesgo correspondiente a la flexibilidad estratégica del activo. Adicionalmente, la estimación de coeficientes no emplea el tipo sin riesgo. En cambio emplea tasas estimadas a través de los tradicionales modelos de equilibrio, modelos que incorporan momentos de orden superior, o simples ajustes ad-hoc sobre la tasa. Finalmente demuestra la convergencia entre la Teoría de Opciones Reales y el Valor Actual Neto. es
dc.description.abstract The paper presents a value model for investment decision applying Real Options Theory. It proposes the use of “real world” probabilities instead of the classic certain equivalent coefficients. The method describes and traduces the risk anatomy corresponding to the strategic flexibility “with a higher degree of intuition”. Moreover, the coefficients estimation don´t use the risk free rate. Instead it uses estimation of rates trough classic equilibrium models, higher order stochastic moments models or simple ad-hoc adjust over the rate. Finally, it proves the convergence between the Real Options Theory and the Net Present Value. es
dc.language.iso es es
dc.publisher Facultad de Ciencia Económicas y Estadísticaca - Universidad Nacional de Rosario es
dc.rights openAccess es
dc.source SaberEs; No 3 (2011)
dc.subject Valuación es
dc.subject Opciones Reales es
dc.subject Rejillas Binomiales es
dc.subject Probabilidades del “Mundo Real” es
dc.subject Valuation es
dc.subject Real Options es
dc.subject Binomial Lattice es
dc.subject “Real World” Probability es
dc.title Flexibilidad estratégica, teoría de opciones reales y convergencia conel valor actual neto empleando probabilidades “del mundo real” y coeficientes equivalentes ciertos es
dc.type article
dc.type artículo
dc.type publishedVersion
dc.description.peerreviewed Peer reviewed es
dc.relation.publisherversion http://zeus.fcecon.unr.edu.ar/revista/index.php/revista/article/view/42/92 es
dc.description.affiliation Fil: Milanesi, Gastón Silverio. Universidad Nacional del Sur.


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